Current ratio

Current ratio er et viktig nøkkeltall innen økonomistyring som brukes for å vurdere en bedrifts kortsiktige betalingsevne. Det viser forholdet mellom bedriftens kortsiktige eiendeler og dens kortsiktige gjeld, og gir et tydelig bilde av hvorvidt virksomheten er i stand til å møte sine forpliktelser etter hvert som de forfaller.

En god current ratio bygger på sunn økonomisk forvaltning der bedriften har tilstrekkelig med kontanter eller eiendeler som raskt kan gjøres om til kontanter ved behov. Dette sender et sterkt og betryggende signal til investorer, samarbeidspartnere og långivere om at virksomheten er betalingsdyktig og velstyrt. Slike indikatorer reduserer risikoen ved å inngå avtaler eller yte kreditt til bedriften, og styrker dens omdømme i markedet.

Current ratio måler betalingsdyktighet på et gitt tidspunkt

Current ratio beregnes ut fra tallene i bedriftens balanse ved regnskapsårets slutt, og hovedformålet er å måle hvor godt virksomheten er rustet til å møte sine kortsiktige økonomiske forpliktelser. Det handler med andre ord om å vurdere om bedriften har tilstrekkelige ressurser til å håndtere sine forpliktelser uten å havne i økonomiske vanskeligheter.

Dersom current ratio er tilfredsstillende, kan bedriften betale sine kortsiktige gjeldsposter uten å pådra seg unødige kostnader som for eksempel forsinkelsesrenter, inkassosalærer eller behovet for dyre nødlån. På den andre siden, hvis ratioen er for lav, betyr det at virksomheten risikerer å ikke kunne betale regningene sine i tide. Dette kan føre til økonomiske konsekvenser og skade omdømmet både blant leverandører og potensielle samarbeidspartnere.

Det er imidlertid viktig å være klar over at current ratio ikke sier noe om lønnsomheten i virksomheten. En lønnsom bedrift kan ha lav current ratio, mens en ulønnsom bedrift kan ha en høy ratio – det ene utelukker ikke det andre.

Forskjellen mellom current ratio og andre likviditetsmål

Selv om current ratio er et av de mest brukte nøkkeltallene for å måle likviditet, finnes det flere andre forholdstall som gir innsikt i en bedrifts økonomiske helse. To av de mest relevante er finansieringsgrad og quick ratio (også kjent som likviditetsgrad 2 i Norge). Disse nøkkeltallene skiller seg fra current ratio på følgende måter:

• Finansieringsgrad måler i hvor stor grad eiendeler er finansiert med egenkapital sammenlignet med gjeld. Dette gir en mer langsiktig vurdering av virksomhetens finansielle struktur.
• Quick ratio tar kun med de mest likvide eiendelene, som kontanter, bankinnskudd og kundefordringer. Den utelater varelageret, som i mange tilfeller kan være vanskeligere å omgjøre til kontanter på kort varsel.

Quick ratio gir derfor en mer konservativ vurdering av en bedrifts likviditet, mens current ratio gir et bredere bilde ved å inkludere alt av kortsiktige eiendeler.

Slik beregnes current ratio

Formelen for å beregne current ratio er som følger:

Current ratio = Omløpsmidler / Kortsiktig gjeld

I praksis betyr dette at du deler summen av kontanter, kundefordringer, varelager og andre omløpsmidler med summen av alle kortsiktige forpliktelser, som leverandørgjeld, skatter og avgifter som forfaller til betaling, og kortsiktige lån.

Et enkelt eksempel kan være: Hvis en bedrift har 1,5 millioner kroner i omløpsmidler og 750 000 kroner i kortsiktig gjeld, vil current ratio være 2,0. Dette indikerer at virksomheten har dobbelt så mye tilgjengelige midler som gjeld på kort sikt.

Hva er en god current ratio?

Generelt anses følgende verdier som rettesnorer:

• God: Over 2,0
• Tilfredsstillende: Mellom 1,0 og 2,0
• Svak: Under 1,0

Dersom current ratio er under 1,0 betyr det at bedriften har mer kortsiktig gjeld enn eiendeler, og det kan skape alvorlige likviditetsproblemer.

Bransjetilhørighet spiller også en rolle. For eksempel har konsulentselskaper ofte lite varelager, noe som gjør at deres quick ratio og current ratio er nærmere hverandre. På den andre siden kan detaljhandel og produksjonsbedrifter ha mye kapital bundet opp i varelager, noe som gjør at vurdering av current ratio må ses i sammenheng med quick ratio.

Kan current ratio bli for høy?

En veldig høy current ratio er ikke nødvendigvis bare positivt. Det kan tyde på at bedriften har store mengder kapital bundet i kontanter eller omløpsmidler som ikke genererer avkastning. I slike tilfeller kan det være mer lønnsomt å investere deler av midlene i prosjekter som bidrar til vekst eller forbedret drift. For mye «ledig kapital» kan derfor signalisere dårlig ressursutnyttelse eller manglende investeringsvilje.

Konsekvenser av lav current ratio

En lav current ratio er en betydelig risiko. Selv om virksomheten i utgangspunktet er lønnsom, vil manglende evne til å betale regninger i tide kunne føre til betalingsanmerkninger, svekket tillit hos leverandører og i verste fall konkurs. Bedrifter med lav likviditet kan fort havne i en negativ spiral hvor manglende betalingsevne fører til ytterligere kostnader og dårligere betingelser i fremtiden.

Hvordan forbedre current ratio

Det finnes flere tiltak for å forbedre en svak current ratio, og mange av dem kan implementeres raskt:

1. Forhandle om betalingsbetingelser: Forsøk å utvide betalingsfristene fra leverandører. Dette reduserer presset på likviditeten, spesielt hvis man kan forlenge frister med noen uker.
2. Strammere rutiner på innbetalinger: Send ut fakturaer umiddelbart etter at tjenester eller varer er levert. Ha kontroll på forfalte krav og følg opp kundene raskt. Jo raskere kundene betaler, desto bedre blir likviditeten.
3. Bruk fakturafinansiering: Dersom innbetalingstiden er lang og man trenger midlene raskt, kan factoring eller salg av fordringer være et alternativ. Dette gir umiddelbar tilgang på kapital, men koster noe i gebyrer og renter.
4. Reduser lagerbeholdningen: For virksomheter med store varelagre, som detaljhandel, kan en gjennomgang av lagerstyringen bidra til at mindre kapital er bundet opp. Bedre vareflyt forbedrer både likviditeten og driften generelt.

Current ratio og tilgang til finansiering

En sterk current ratio forbedrer bedriftens muligheter til å få gunstige lån og finansieringsbetingelser. Norske banker og kredittinstitusjoner vurderer nøkkeltall som current ratio når de behandler søknader om kreditt eller lån. Et høyt forholdstall viser at bedriften er i stand til å håndtere kortsiktig gjeld, noe som reduserer långiverens risiko og dermed også kostnaden ved lånet.

For eksempel: En bedrift med god likviditet vil ofte få lavere rente, større lånebeløp og lengre nedbetalingstid. En svak current ratio vil derimot kunne føre til krav om sikkerhet, høyere rente eller avslag på lånesøknaden.

Oppsummering

Current ratio er et enkelt, men kraftfullt verktøy for å forstå en bedrifts kortsiktige økonomiske helse. Den gir innsikt i om virksomheten er i stand til å møte sine forpliktelser uten å måtte hente inn ekstern finansiering eller selge eiendeler i hast. For norske bedrifter er dette nøkkeltallet viktig i dialog med banker, leverandører og investorer. Det anbefales derfor å følge nøye med på dette forholdstallet og jobbe aktivt med å holde det på et sunt nivå, tilpasset virksomhetens bransje og vekststrategi.